www.debiutync.pl - portal o rynku NewConnect

Zarząd spółki Black Pearl Capital S.A. opublikował wczoraj komunikat o zamiarze połączenia ze spółką Novian S.A. W istocie oznacza to, że Black Pearl przejmie Novian oraz spółki zależne tego emitenta, a mianowicie Novian Polska S.A., Novian Europe S.A., Novian Real Estate S.A. i Mondrian S.A. Przedstawiony został plan połączenia, który pokrótce omówimy.

Zacznijmy od prezentacji głównych aktorów tego połączenia. Black Pearl Capital to fundusz inwestycyjny typu private equity. Jego siedziba mieści się w Warszawie. Warto zauważyć, że wymienione na początku spółki Novian Polska S.A., Novian Europe S.A. oraz Mondrian S.A. to akcjonariusze Black Pearl, razem posiadający ponad 60 proc. akcji tego funduszu. Na koniec pierwszego półrocza bilans Black Pearl Capital zamykał się kwotą prawie 6,99 mln zł. W raporcie kwartalnym czytamy m.in., że celem inwestycyjnym BPC są „podmioty rentowne, dobrze zarządzane, z ciekawym produktem lub usługą, posiadające atrakcyjne plany rozwoju i wzrostu generowanych wyników finansowych”. Zarząd zaznacza także, że „każdy projekt inwestycyjny kończony będzie procesem dezinwestycji, polegającym na wyjściu z (…) inwestycji poprzez upublicznienie posiadanych podmiotów na rynku (…) lub odsprzedaż innym podmiotom”.

W pierwszym półroczu przychody finansowe z tytułu aktualizacji wartości inwestycji wyniosły 3,9 mln zł, zaś koszty finansowe z tego tytułu 4,95 mln zł. Z tego powodu firma zakończyła tych sześć miesięcy ze stratą netto sięgającą 1,180 mln zł.

Novian S.A. również zajmuje się inwestowaniem w inne przedsiębiorstwa, a konkretniej: „realizacją oportunistycznych transakcji na rynku kapitałowym w sektorze małych i średnich spółek”. Na koniec roku 2011 Novian S.A. w sprawozdaniu jednostkowym wykazała stratę netto przekraczającą 124 mln zł - ponad 60 razy większą niż rok wcześniej. Rok 2009 również zakończył się stratą.

Na czym będzie polegać połączenie spółek? Otóż z opublikowanego dokumentu wynika, że akcjonariusze Novian S.A., Novian Polska S.A. i Novian Europe S.A. otrzymają razem 124.754.835 nowych akcji BPC. Będą to akcje serii (kolejno) D, E i F. Cały majątek spółek przejmowanych (także Mondrian S.A.) zostanie przeniesiony na BPC. Spółki przejmowane zostaną natomiast rozwiązane bez postępowania likwidacyjnego. W związku z emisją akcji połączeniowych kapitał zakładowy BPC zostanie podwyższony o kwotę 12.475.483,50 zł. Dla inwestorów z pewnością istotne jest to, że Black Pearl planuje przenieść notowania swoich dotychczasowych akcji oraz akcji połączeniowych na „duży parkiet” (rynek regulowany) warszawskiej GPW. Jeśli okaże się to niemożliwe, BPC podejmie wszelkie działania mające na celu wprowadzenie akcji połączeniowych na rynek NewConnect.

Parytety wymiany akcji są następujące: za każde 14 akcji Novian S.A. zostanie przyznana 1 akcja połączeniowa D, natomiast za każde 2 akcje Novian Polska S.A. i Novian Europe S.A. przyznana będzie 1 akcja połączeniowa (odpowiednio serii E i F).